\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 DECRETO 4939 \u00a0DE 2009 \u00a0 \u00a0<\/p>\n
(diciembre 18) \u00a0 \u00a0<\/p>\n
por el cual se modifica la Resoluci\u00f3n 400 de 1995 de la Sala General de la \u00a0Superintendente de Valores. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Nota: \u00a0Derogado por el Decreto 2555 de 2010, \u00a0art\u00edculo 12.2.1.1.4. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
El Ministro del \u00a0Interior y de Justicia de la Rep\u00fablica de Colombia, Delegatario de funciones presidenciales \u00a0mediante Decreto \u00a04818 del 10 de diciembre de 2009, en ejercicio de sus atribuciones \u00a0constitucionales conferidas por los numerales 11 y 25 del art\u00edculo 189 de la Constituci\u00f3n Pol\u00edtica, y \u00a0en desarrollo de las facultades legales en especial de las consagradas en los \u00a0literales a), c) e i), del art\u00edculo 4\u00b0 de la Ley 964 de 2005, \u00a0 \u00a0<\/p>\n
DECRETA: \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Art\u00edculo 1\u00b0. \u00a0Sustituir el art\u00edculo 1.5.1.3 de la Resoluci\u00f3n 400 de 1995 de la Sala General \u00a0de la Superintendencia de Valores, as\u00ed: \u00a0 \u00a0<\/p>\n
\u201cArt\u00edculo \u00a01.5.1.3. Asesor\u00eda. La asesor\u00eda de \u00a0cualquier naturaleza para la adquisici\u00f3n o enajenaci\u00f3n de valores inscritos en el \u00a0Registro Nacional de Valores y Emisores-RNVE\u2013o de valores extranjeros listados \u00a0en un sistema local de cotizaciones de valores extranjeros, se considera \u00a0tambi\u00e9n operaci\u00f3n de intermediaci\u00f3n de valores y solamente podr\u00e1 ser realizada \u00a0por entidades sometidas a la inspecci\u00f3n y vigilancia de la Superintendencia \u00a0Financiera de Colombia, de conformidad con las funciones, actividades, deberes \u00a0y obligaciones que le competen a los diferentes intermediarios de valores en \u00a0desarrollo de su respectivo objeto legal. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Esta asesor\u00eda \u00a0\u00fanicamente se realizar\u00e1 por parte del intermediario de valores a trav\u00e9s de \u00a0personas naturales que expresamente autorice para el efecto y que se encuentren \u00a0inscritas en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de \u00a0Valores-RNPMV\u2013, con la modalidad de certificaci\u00f3n que le permita esta \u00a0actividad. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Par\u00e1grafo 1\u00b0. \u00a0Ofrecimiento de Servicios. Tambi\u00e9n se \u00a0considera operaci\u00f3n de intermediaci\u00f3n en el mercado de valores y en \u00a0consecuencia tendr\u00e1 el mismo tratamiento establecido en el inciso primero de \u00a0este art\u00edculo, el ofrecimiento de servicios de cualquier naturaleza para la \u00a0realizaci\u00f3n de las operaciones a que se refiere el art\u00edculo 1.5.1.2 de la \u00a0presente resoluci\u00f3n y el inciso primero del presente art\u00edculo, as\u00ed como el \u00a0ofrecimiento de servicios orientados a negociar, tramitar, gestionar, \u00a0administrar u ordenar la realizaci\u00f3n de cualquier tipo de operaci\u00f3n con \u00a0valores, instrumentos financieros derivados, productos estructurados, carteras \u00a0colectivas, fondos de capital privado u otros activos financieros que generen \u00a0expectativas de beneficios econ\u00f3micos. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Par\u00e1grafo 2\u00b0. \u00a0Asesor\u00eda Especial. Except\u00faese de lo \u00a0se\u00f1alado en el presente art\u00edculo la actividad de asesor\u00eda profesional que se \u00a0preste con ocasi\u00f3n del cumplimiento de las funciones del gestor profesional en \u00a0los t\u00e9rminos del Decreto 2175 de 2007 \u00a0o la norma que lo modifique o sustituya. Igualmente se except\u00faa la asesor\u00eda \u00a0profesional para la realizaci\u00f3n de estudios de factibilidad, procesos de \u00a0adquisici\u00f3n, fusi\u00f3n, escisi\u00f3n, liquidaci\u00f3n o reestructuraci\u00f3n empresarial, \u00a0cesi\u00f3n de activos, pasivos y contratos, dise\u00f1o de valores, dise\u00f1o de sistemas \u00a0de costos, definici\u00f3n de estructuras adecuadas de capital, estudios de \u00a0estructuraci\u00f3n de deuda, comercializaci\u00f3n de cartera, repatriaci\u00f3n de \u00a0capitales, estructuraci\u00f3n de procesos de privatizaci\u00f3n, estructuraci\u00f3n de \u00a0fuentes de financiaci\u00f3n, estructuraci\u00f3n de procesos de emisi\u00f3n y colocaci\u00f3n, y \u00a0estructuraci\u00f3n de operaciones especiales como ofertas p\u00fablicas de adquisici\u00f3n y \u00a0martillos. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Par\u00e1grafo 3\u00b0. \u00a0Lo \u00a0establecido en el inciso 1\u00b0 y 2\u00b0 de este art\u00edculo, as\u00ed como en el par\u00e1grafo 1\u00b0, \u00a0no se aplicar\u00e1 a las actividades de asesor\u00eda y ofrecimiento que, sin tipificarse \u00a0como operaciones de intermediaci\u00f3n, realicen de manera exclusiva las entidades \u00a0sometidas a la inspecci\u00f3n y vigilancia de la Superintendencia Financiera de \u00a0Colombia en desarrollo de su respectivo objeto legal\u201d. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Art\u00edculo 2\u00b0. \u00a0Adicionar el art\u00edculo 1.5.1.4 de la Resoluci\u00f3n 400 de 1995 de la Sala General \u00a0de la Superintendencia de Valores, el cual quedar\u00e1 as\u00ed: \u00a0 \u00a0<\/p>\n
\u201cArt\u00edculo \u00a01.5.1.4. Excepci\u00f3n. El presente t\u00edtulo \u00a0no aplica a la Naci\u00f3n ni al Banco de la Rep\u00fablica\u201d. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Art\u00edculo 3\u00b0. Adicionar \u00a0el art\u00edculo 1.5.2.7 al Cap\u00edtulo Segundo del T\u00edtulo Quinto de la Parte Primera \u00a0de la Resoluci\u00f3n 400 de 1995 de la Sala General de la Superintendencia de \u00a0Valores, el cual quedar\u00e1 as\u00ed: \u00a0 \u00a0<\/p>\n
\u201cArt\u00edculo \u00a01.5.2.7. Ordenes impartidas por \u00a0terceros. Siempre que en una operaci\u00f3n de intermediaci\u00f3n de valores se asuma la \u00a0funci\u00f3n de impartir las \u00f3rdenes que le correspondan al respectivo cliente y \u00a0dicha funci\u00f3n no sea ejercida por una entidad sometida a la inspecci\u00f3n y \u00a0vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia en desarrollo de su \u00a0respectivo objeto legal, tal gesti\u00f3n en ning\u00fan caso podr\u00e1 implicar la \u00a0prestaci\u00f3n al cliente de asesor\u00eda de cualquier naturaleza por parte del \u00a0tercero. Dicho tercero, en ning\u00fan caso, podr\u00e1 comprometer o representar en \u00a0forma alguna al intermediario de valores. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
En el evento \u00a0previsto en el inciso anterior, los deberes y obligaciones del intermediario de \u00a0valores deber\u00e1n ser cumplidos con la persona que imparti\u00f3 la orden, de la misma \u00a0forma como tales deberes y obligaciones existen respecto del cliente. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
La funci\u00f3n de \u00a0impartir \u00f3rdenes que le corresponden a los clientes en las operaciones de \u00a0intermediaci\u00f3n de valores, como profesi\u00f3n u oficio, cuando no sea ejercida por \u00a0personas sometidas a la inspecci\u00f3n y vigilancia de la Superintendencia \u00a0Financiera de Colombia en desarrollo de su respectivo objeto legal, constituye \u00a0ejercicio ilegal de la actividad de intermediaci\u00f3n de valores\u201d. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Art\u00edculo 4\u00b0. Vigencias. El presente decreto rige a partir de la fecha de su publicaci\u00f3n. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Publ\u00edquese y c\u00famplase. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Dado en Bogot\u00e1, D. \u00a0C., a 18 de diciembre de 2009. \u00a0 \u00a0<\/p>\n
FABIO VALENCIA \u00a0COSSIO \u00a0 \u00a0<\/p>\n
El Ministro de \u00a0Hacienda y Cr\u00e9dito P\u00fablico, \u00a0 \u00a0<\/p>\n
Oscar Iv\u00e1n Zuluaga Escobar \u00a0 \u00a0<\/p>\n
\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0<\/p>\n
<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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